Début novembre le géant EdTech indien Byju’s valorisé à plus de 18 milliards de dollars suite à ses dernières levées de fonds, levait 1,2 milliards de dollars (Term Loan B) pour se développer toujours plus à l’international et accroître ses acquisitions. L’emprunt initialement prévu à 700 millions de dollars a été revu… légèrement à la hausse.
“This is the largest unrated TLB from India and Asia as well as one of the largest unrated TLBs globally. It reflects the strong credit story of the company as one of the largest and fastest growing global edtech platforms.”
Kamal Yadav, Morgan Stanley India, extrait d’un article The Economic Times
Byju’s : à la conquête de l’Amérique ?
Les fonds levés par le mastodonte EdTech devraient entre autres lui permettre de se développer en Amérique du Nord, via une série d’acquisitions. Au cours de l’année, Byju’s a déjà dépensé plus de 2,3 milliards de dollars en acquisitions. Voici un rapide résumé des acquisitions les plus marquantes :
- Aakash Educational Services : acquis en janvier pour 1 milliard de dollars. AESL, dont le fonds américain Blackstone était auparavant actionnaire majoritaire, est une société indienne qui propose des services éducatifs (classes en ligne, centres de tutorat en présentiel…) notamment autour du segment prep-test (préparation aux examens).
- Great Learning : acquis en juin pour 600 millions de dollars. Cette acquisition constitue la deuxième plus importante du groupe. Great Learning est une plateforme destinée aux professionnels, proposant des programmes de formation continue.
- Epic : acquis en juillet pour 500 millions de dollars. Epic propose du contenu éducatif aux jeunes américains du segment K12, une acquisition qui permet à Byju’s de s’introduire davantage dans le marché américain (plus de 50 millions d’utilisateurs d’Epic aux Etats-Unis).
Plus récemment, Byju’s mettait également la main sur Tynker, la plateforme d’initiation au code pour les jeunes enfants, pour 200 millions de dollars.
Vers une entrée en Bourse du géant indien ?
Depuis sa création, Byju’s cumule 15 acquisitions, et un total de 4,5 milliards de dollars levés. Récemment, Byju’s annonçait une potentielle entrée en Bourse l’année prochaine, et une valorisation pouvant atteindre des sommets.
Or depuis début novembre, les cours des géants EdTechs ne sont pas sous leur meilleur jour. Le cours du géant américain Chegg par exemple, a chuté de près de 60% depuis le premier novembre :
Une situation à suivre de très près, donc.
